基民"三宝":长期持有、定期定额、分散投资
“叶子绿了什么时候开花？等夏天来了！花儿红了果实能去摘吗？等秋天到啦！果实种在土里能发芽吗？她会长大的！花儿叶子果实就是吉祥的一家……”
一首蒙古曲风的歌曲曾风靡全国，征服了无数人的心，那是因为颂扬吉祥、和谐的内容，纯真的童音、悠扬的旋律，使其超越流行的概念，而成为歌曲经典。
同样的，对国内众多的基民来说，去年的辉煌已成历史，今年大盘依然攀升，但震荡中投资风险也在不断增加，无论市场风云如何变幻，他们的“吉祥三宝”、投资秘籍又是什么呢？
风物长宜放眼量
基金与股票有很大的差别，理性的基金投资行为应当是长期持有，而非短线操作。原因如下：
第一，基金产品从其本身投资机制上看，就不是一种短期投机类的投资产品。最明显的，基金产品交易的费率远远高于股票买卖费用，股票买卖交易佣金、印花税等交易费率约0.5%，而基金交易需缴纳申购费和赎回费两部分高达2%。其次，基金交易不像股票买卖一样为即时成交，需提前进行办理申请手续，所需时间较长，而开放式基金申购赎回采用未知价法，需按提交申请次日公布的基金净值作为申购和赎回价格。这些交易流程上的限制很大程度上决定了基金不适宜进行短线操作。
第二，股票型基金本身是一种股票投资组合产品，采用分散投资多只股票以求规避个股风险，因此基金价格的波动要比股票小得多，其套利空间有限，不适合短线操作。
第三，基金的盈利能力很大程度上取决于基金管理团队综合的资金管理能力，包括基金经理的个人能力、团队整体研发能力、投资管理机制等因素。而这些因素作用于基金走势则需要一段较长的时间，短线套利操作不太可能享受到由基金团队的优秀管理能力而带来的持久的收益。
在一个成熟的股票投资市场中，持有基金时间的长短和回报率的高低是成正比的。例如，在美国，一只基金基本上持有3至5年时间才达到其最佳回报率。多数频繁买卖基金的投资人收益比不上长期持有的投资人所获收益。
多几个基金“篮子”
2006年股市整体走强，对普通投资者来说基金投资可谓一帆风顺，盈利也相当丰厚，决策与操作过程亦显得格外简单。显然，普涨的好日子已成为历史，不讲求策略的基金投资在2007年也将不再适用。
做股票需要建立投资组合以分散风险，而做基金也需要构建基金的投资组合，尤其是在2007年这样动荡不定的行情中。虽然单只基金本身就是一个投资组合，本身就有组合投资分散风险的优点，但是由于各个基金投资方向的不同，最终决定了一只基金仍然有很多风险不能化解。
定制基金组合是为了更有效地分散风险，保障投资并提高收益。根据对市场趋势的判断以及对收益率的预测，选取不同风险程度和不同收益率的一篮子基金产品，并根据自身投资目的和市场行情的变化及时对组合进行调整，从而进行有针对性的投资。
目前市场上的开放式基金，按投资方向不同可分为股票型基金、债券型基金、混合配置型基金以及货币市场基金等种类。由于不同基金品种所投资的金融产品不同，导致其收益率和投资风险程度各有不同。
基金组合所追求的分散风险，即指对风险大小不同的基金品种进行投资配置，100%投资同一类型基金品种或等份额投资各个基金并不是真正意义上的基金组合。
在定制基金组合时，应当重点关注以下几个因素。
1．自身投资目的不同或风险承担能力的大小。
对收益率要求高或者风险承担能力较强的投资者，一般可以考虑选择股票型基金作为基金组合中的主要组成部分；而风险承受能力较弱、以保本为目的的投资者则可选择保本类的基金品种（债券型/货币市场基金）作为组合的主要组成部分。
2．基金组合中的份额配置。
当然，市场整体的宏观走势也很大程度上影响着投资者对基金组合的配置。基金组合就像一支足球队，股票型基金很明显是富于进攻性的前锋，货币市场基金和债券型基金俨然是善于防守的后卫，那么混合型基金就可看成是可攻可守的中锋。牛市时采取进攻型打法当然要增加股票型基金的比例，熊市就要增加货币市场基金和债券型基金这些防守力量，在行情剧烈震荡前景不明朗的情况下应该增持混合型基金便于打防守反击。2006年单边牛市的大行情，股票型基金普遍受青睐不足为奇；而在2007年震荡加剧的形势下，投资者应提高风险防范意识，增加保本类基金品种的投资比例，以确保震荡调整所带来的损失。
3．基金组合的适当调整。
长期持有是理智的基金投资方式，但并不代表在申购基金之后便置之不理，被动地等待基金净值增加。作为组合投资，应当根据各种主客观原因及时对组合进行调整。实际操作中，投资目的的转变、抗风险能力变弱、牛熊市的转换、单只基金表现不佳等诸多因素都会迫使投资者进行基金组合的调整，无论是基金种类的调整，还是持有比例的调整。
4．充分发挥基金转换优势。
在改变基金投资策略时，大多数投资者均采用较为单一的方法，即先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金。然而，目前各个基金公司均推出了本公司旗下各基金互转的服务项目，这一服务给投资者所带来的优势在2007年震荡调整的行情中将被充分显现。
首先，通过股票型基金、混合配置型基金与债券型基金之间的转换，在不同市场行情中，可以使投资者充分获取投资收益，不损失每一分的投资回报机会。另外，基金转换的费用远远低于基金的申购和赎回。虽然各基金公司对旗下各类基金转换费用的规定各有不同，但均低于标准的申购费和赎回费，使投资者基金操作的成本大大降低。例如，嘉实旗下成长收益基金、理财通系列基金以及服务增值行业基金相互转换，持有期限≥3个月，免费转换，持有期限
3个月，收取0.5％的转换费；易方达基金公司旗下易方达策略成长二号基金与易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达价值精选基金之间的转换费率为0。
办理基金转换业务的手续非常简单，投资者可到各基金代销机构或基金公司直销点直接申请转换即可。由于各基金管理公司对旗下各个基金产品转换的规定各有不同（有基金暂时未开放转换业务，某类基金之间不能互转，或者不同基金互转的费率各不相同），因此，投资在办理转换之前务必提前咨询相关问题，以免造成不必要的损失。
定期定额
集腋成裘
定期定额，就是每隔一段固定时间以固定的金额投资于同一只开放式基金。基金定期定额投资方式是一种借鉴了保险“分期投保、长期受益”的营销模式，类似于银行储蓄“零存整取”的方式。
与单笔投资相比，定期定额基金投资的优势具体体现以下三个方面：
第一，定期投资，积少成多。根据自己的收入水平和理财计划，每次定期定额投资的资金多则上千元，少则几百元，但长期下来通过定期定额投资计划购买基金进行投资增值即可积少成多。
第二，平均成本，分散风险。定期定额投资由于每月投资金额固定，当基金净值上涨时，买入的基金份额少一些；当基金净值下跌时，买入的基金份额就会多一些，这样一来，“上涨买少、下跌买多”，长期下来就可以有效摊低成本，也免去选择投资时机的麻烦，分散投资风险。
第三，自动扣款，手续简便。目前定期定额投资方式均采用自动扣款，只需办理一次性的手续，今后每期的扣款申购均自动进行。
通过定期定额投资基金应注意以下几个问题。
1．选择适当的市场行情。定期定额投资的特点决定了这种方式并不适用于任何市场行情，像2006年的火爆行情，如果选择定期定额方式，对追求高收益的投资者来说并不能充分享受基金产品投资所带来的回报。只有在波动较大，震荡频繁的市场行情中，这种投资方式才能发挥最大优势。
2．选择适当的基金。定期定额基金投资最大的优势即均摊成本，分散风险，因此，投资股票型基金这类价格波动大的基金品种才能发挥定期定额投资的优势。而债券型基金或货币市场基金并不适用。
3．持之以恒。长期坚持是定期定额积累财富最重要的原则，这种方式最好要持续3年以上才能得到好的效果，并且长期投资更能发挥定期定额的复利效果。
4．量力而行。定期定额投资务必做到量力而行，仔细分析自己每月收支状况，计算出固定能省下来的闲置资金，以免日后造成不必要的负担。
5．善于运用部分解约和基金转换。若急需解约赎回，或者当市场处在高点位置，而自己对后市情况不是很确定时，也不必完全解约，可赎回部分份额取得资金。若市场行情转变，可以选择基金转换服务，继续进行定期定额投资。